文 | 楊萬里

巴菲特曾設(shè)下“十年賭局”，認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)基金的十年回報(bào)將超過對(duì)沖基金。一位對(duì)沖基金經(jīng)理應(yīng)戰(zhàn)，并樂觀認(rèn)為自己能跑贏標(biāo)普500指數(shù)基金，結(jié)果是巴菲特贏了。

(資料圖)

在風(fēng)云莫測(cè)的股市，無論是散戶還是專業(yè)的基金經(jīng)理，他們精心構(gòu)建的投資組合不一定能戰(zhàn)勝市場(chǎng)指數(shù)。

比如華泰柏瑞基金基金經(jīng)理方緯，他擁有8年又92天投資經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)32.35億元，任職期間最佳基金回報(bào)為261.47%。作為一名老將，方緯今年的管理業(yè)績(jī)表現(xiàn)失色，管理的4只基金，不僅跑輸滬指，還錄得負(fù)收益。

具體來看，截至6月15日數(shù)據(jù)，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合C、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合A、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合A、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合C年內(nèi)跌幅為7.21%、6.87%、5.97%、6.31%。同期，上證指數(shù)累計(jì)漲幅為5.3%。

從一季度重倉(cāng)股表現(xiàn)看，華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合（A/C）、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合（A/C）前十大重倉(cāng)股中，有8只重倉(cāng)股重合。漲跌幅方面，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合基金有8只重倉(cāng)股年內(nèi)下跌，僅2只重倉(cāng)股上漲。華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合有8只重倉(cāng)股年內(nèi)下跌，僅2只重倉(cāng)股上漲。

上述基金一季度報(bào)告中內(nèi)容提到，“從估值上看，A股還處于歷史上比較低的區(qū)間，長(zhǎng)期投資價(jià)值明顯，本基金將堅(jiān)持精選個(gè)股的投資策略，力爭(zhēng)為持有人獲取較好的投資收益”。

尷尬的是，方緯精選的重倉(cāng)股多數(shù)下跌。更讓基民難受的是，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合C、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合A、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合A、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合C近兩年跌幅高達(dá)52.36%、51.59%、42.27%、43.19%。

也就是說，如果基民在前期高點(diǎn)買入，浮虧將超過42%。

值得關(guān)注的是，2022年，方緯旗下基金曾頻繁調(diào)倉(cāng)，基金跌幅依然較大。

先看華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合基金，2022年一季度，該基金重倉(cāng)煤炭、地產(chǎn)、白酒、醫(yī)藥相關(guān)個(gè)股；二季度重倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)、白酒、新能源相關(guān)個(gè)股；三季度、四季度重倉(cāng)新能源、中小市值成長(zhǎng)股。

2022年全年，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合A、C分別下跌40.61%、41.08%。

再看華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合基金，2022年一季度，重倉(cāng)醫(yī)藥、地產(chǎn)、煤炭相關(guān)個(gè)股；二季度重倉(cāng)白酒、新能源、軍工、醫(yī)藥、煤炭相關(guān)個(gè)股；三季度重倉(cāng)食品、家電、汽車零部件相關(guān)個(gè)股；四季度重倉(cāng)新能源、中小市值成長(zhǎng)股。

2022年全年，華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)混合A、C分別下跌33.93%、34.45%。

在基金2022 年年度報(bào)告，內(nèi)容提到，“優(yōu)秀的企業(yè)給我們投資帶來信心……本基金將秉承價(jià)值投資理念，力爭(zhēng)為投資人創(chuàng)造可持續(xù)可復(fù)制的優(yōu)秀業(yè)績(jī)?！?/p>

方緯很樂觀，旗下基金的收益率不一定令投資者滿意。未來他將如何提振業(yè)績(jī)，我們將繼續(xù)保持關(guān)注！

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